Hvordan vurderer banker en virksomheds kreditværdighed?

Kreditvurdering: bankens samlede blik på risiko

En bankkreditvurdering er en samlet risikovurdering af virksomheden, ikke kun af det enkelte lån. Banker inddrager i stigende grad miljømæssige, sociale og ledelsesmæssige forhold i kreditvurderingen – også ud over grønne lån.

Kreditvurderingen er bankens værktøj, når den skal tage stilling til, om det er sikkert at låne virksomheden penge. Formålet er at afdække, om virksomheden ud fra sin nuværende økonomiske situation kan tilbagebetale lånet inden for den aftalte tidsramme.

Banken vurderer den økonomiske situation før og efter lånet. Den ser på indtægter og udgifter, opstiller et budget og vurderer det fremtidige rådighedsbeløb. Om indtægten er fast eller svinger, og eventuelle sikkerheder som bolig eller bil, indgår.

Et centralt nøgletal er soliditetsgrad, som beregnes som egenkapital divideret med samlede aktiver og ganget med 100. Den viser, hvor stor en del af aktiverne der er finansieret med egenkapital i stedet for gæld. Banker og investorer bruger soliditetsgrad til at vurdere virksomhedens langsigtede betalingsevne og kreditværdighed.

Ved en soliditetsgrad på 0 pct. er hele virksomheden finansieret via lån. Ved 100 pct. er alle aktiver egenkapitalfinansieret. Eksempel: 30 mio. kr. i egenkapital og 100 mio. kr. i aktiver giver en soliditetsgrad på 30 pct.

Soliditetsgrad ses sammen med likviditetsgrad, der måler betalingsevnen på kort sigt. Afkastningsgrad og egenkapitalens forrentning viser, hvor effektivt kapitalen udnyttes.

Danske Bank forklarer, at en sektor med høje ESG-risici indgår i bankens samlede risikovurdering af kreditgivning og finansieringsvilkår. Kreditvurderingen tager udgangspunkt i virksomhedens evne til at betale renter og afdrag. Banken ser også på indtjening, likviditet, soliditet, gældsbyrde og sikkerheder samt ledelsesforhold, brancheudsigter og risici.

Danske Bank er underlagt tilsyn af Finanstilsynet. Banken henviser til redegørelser og kommentarer fra Finanstilsynet, data fra Den Europæiske Banktilsynsmyndighed (EBA) og EU-stresstests samt oplysninger om direktiver og tiltag, der påvirker den finansielle sektor.

Kreditvurderingen skal afdække, om virksomheden er i stand til at tilbagebetale sin gæld inden for den aftalte tidsramme. Der findes ikke faste retningslinjer for vurderingen, fordi hvert enkelt tilfælde beror på et konkret skøn.

Banken tager udgangspunkt i virksomhedens indtægter og udgifter for at kende det fremtidige rådighedsbeløb. Den opstiller et budget og foretager i visse situationer en stresstest af formue og rådighedsbeløb, fx hvis renten eller priser ændrer sig.

Banken ser også på adfærd: Er gæld og regninger betalt til tiden? Optræden i RKI, morarenter i andre pengeinstitutter eller dyr, spredt gæld som kviklån er typiske faresignaler i vurderingen.

Soliditetsgrad: Forhold mellem egenkapital og aktiver

Kreditvurdering hos Danske Bank – Trin for trin

ESG-forhold bliver en fast del af vurderingen

Finanstilsynet udstedte den 9. september 2025 et påbud til Danske Bank. Påbuddet gælder styrket håndtering af ESG-relaterede kreditrisici ved erhvervskunder, herunder SMV'er.

Banker vurderer i stigende grad miljømæssige, sociale og ledelsesmæssige forhold som en del af kreditvurderingen. Det omfatter ikke kun grønne lån. Manglende ESG-data eller omstillingsplaner kan påvirke virksomhedens finansieringsmuligheder, og virksomheder vil opleve øget fokus.

Det betyder, at banker – ikke kun Danske Bank – fremover stiller skærpede krav til dokumentation af ESG-forhold, også for små og mellemstore virksomheder. Danske Bank har oplyst, at udvidelse og forbedring af kontroller til styring af ESG-relaterede risici i kreditprocesser og værditilbud er en strategisk prioritet. Det omfatter at lukke huller, Finanstilsynet peger på, særligt for resterende brancher og erhvervskunder.

Manglende ESG-data eller omstillingsplaner kan påvirke virksomhedens finansieringsmuligheder. Virksomheder vil opleve øget fokus. Lovforslag L193 trådte i kraft 1. juli 2025; ifølge Danske Bank betyder loven i sig selv mere for bankens interne risikostyring end for kunderne, og for langt de fleste kunder får den ingen praktisk betydning.

Christina Krath, bæredygtighedsansvarlig for virksomhedskunder i Danske Bank, forklarer, at ESG-risici ikke er et nyt område. Banken har arbejdet med at integrere ESG i forretningen i flere år. Kunder skal derfor ikke forvente store omvæltninger som følge af de nye regler.

Hvis væsentlige risici ikke bliver håndteret, har banken et ansvar for at handle. Det gælder også på ESG-området. For en virksomhed i en sektor med høje ESG-risici indgår det i den samlede risikovurdering af kreditgivning og finansieringsvilkår.

ESG-forhold i kreditvurdering: Før- og efterdele

Sektor og omstillingsrisiko bestemmer kravene

Danske Bank oplyser, at spørgsmål og krav i vid udstrækning afhænger af sektoren og udvikler sig med lovgivning og samfund.

Kunder i brancher med høj omstillingsrisiko – f.eks. landbrug, ejendomme og forsyning – kan opleve øgede krav om omstillingsplaner og ESG-data. Danske Bank begrunder det med, at omstillingsplaner og relevante data er nødvendige for en robust forretning og for at forstå og håndtere risici.

Ifølge Danske Bank øger de nye krav ikke databyrden for mange SMV-kunder, fordi banken kan hente mange relevante data om virksomhedens branche fra andre kilder. Danske Bank indsamler branchedata fra andre kilder og kan vurdere ESG-risici på porteføljeniveau.

Afklar med banken, hvilke data den allerede har, og hvilke oplysninger den efterspørger i din sektor.

Danske Banks erhvervsløsninger giver overblik over betalinger, likviditet og økonomi på tværs af selskaber, banker og grænser. Netbanken er fuldt integreret med ERP-systemet.

District er en netbank til virksomheder. Den dækker både daglige betalinger og kompleks økonomi på tværs af landegrænser.

Betalingsevne og misligholdelse vejer tungt

Banken vurderer først og fremmest virksomhedens evne til at betale renter og afdrag.

Soliditetsgrad og likviditetsgrad bruges til at vurdere betalingsevne og kreditværdighed. Lav soliditetsgrad øger den finansielle risiko og kan gøre finansieringen dyrere eller sværere. Høj soliditetsgrad giver bedre mulighed for at modstå økonomiske udsving.

Kreditværdig betyder, at der er råd til at betale ydelserne på lånet til tiden. Ved en kassekredit eller et stående lån skal der også være råd til påløbne renter og gebyrer og til at afdrage gælden inden rimelig tid.

Landets mindre virksomheder havde sværere ved at betale deres lån tilbage. Virksomheder med under 250 ansatte havde en stigning på 4,1 mia. kr. i misligholdte lån fra 1. kvartal 2020 til 1. kvartal 2021. Store virksomheder reducerede i samme periode deres misligholdte lån med 1,3 mia. kr.

For virksomheder med under 250 ansatte steg andelen af samlede lån, der var misligholdte, fra 4,7 pct. til 5,5 pct.

Omfanget af misligholdte lån var på sit højeste niveau siden 2016. En virksomhed med svag indtjening, stram likviditet eller høj gældsbyrde får typisk sværere ved at opnå finansiering på gunstige vilkår.

Sikkerheder indgår i vurderingen; banken tager eventuelle sikkerheder med i betragtning.

Misligholdte lån i danske virksomheder (1. kvartal 2020 – 1. kvartal 2021)

Sådan kan din virksomhed blive bedre forberedt

Virksomheder kan forberede sig ved at få udarbejdet ESG-screening og risikovurdering, klimaregnskaber og ESG-regnskaber, omstillingsplaner samt rapportering og dokumentation til banker og investorer. Der er også mulighed for at søge finansieringsmuligheder via grønne puljer.

BDO’s ESG-rådgivere kan hjælpe med ESG-screening og risikovurdering, klimaregnskaber og ESG-regnskaber, omstillingsplaner samt rapportering og dokumentation til banker og investorer.

Forbered en konkret dialog med banken, hvor I gennemgår virksomhedens økonomi og de ESG-oplysninger, banken måtte efterspørge.

Til kreditansøgningen hører typisk et budget og dokumentation for formue. Er ejeren selvstændig, kan banken desuden bede om årsregnskab og/eller periodebalance.

Banken kan efterspørge årsopgørelse fra SKAT, lønsedler og BS-oversigt. Øvrig dokumentation for formue indgår i grundlaget. Ved beregning af soliditetsgrad findes egenkapital og samlede aktiver i regnskabets balance, typisk ultimo året.

Soliditetsgrad bør ikke beregnes ud fra omsætningstal eller driftsresultat. Den skal ses sammen med likviditet og afkast.

Danske Bank tilbyder værktøjer, der kan optimere virksomhedens klimarapportering og understøtte arbejdet med CO2-reduktion.

Danske Bank og Realkredit Danmark har indgået partnerskaber, der skal gøre det nemmere for virksomheder og ejendomsselskaber at energieffektivisere ejendomme.

Forberedelse til kreditansøgning – Hvor du skal være klar